Компания Freedom Holding и ее новые масштабы

Freedom Holding, один из крупнейших финансовых холдингов нашего региона, нарастил прибыль в 4,2 раза, до $115,5 млн, по итогам второго квартала 2024 фискального года (за июль-сентябрь 2023 года). Компания с корнями из Казахстана отчитывается по международным стандартам, ее акции уже более 4 лет торгуются на NASDAQ (тикер FRHC) и капитализация превышает $4,8 млрд. Число открытых брокерских счетов выросло до 434 тыс.

Примечательно, что выручка холдинга в отчетном квартале увеличилась в 2,4 раза и составила $435,6 млн, а с учетом предыдущего квартала — Freedom Holding Cor. уже заработал $751,8 млн за полгода. Эта сумма практически равна годовой выручке компании за весь прошлый год ($795 млн по итогам 2023 фискального года с 1 апреля 2022 года по 31 марта 2023-го). То есть темпы роста — более чем в два раза. С высокой вероятностью можно говорить о том, что компания может впервые в своей истории получить более $1 млрд выручки за год — и это ее реальный новый масштаб.

Ядро — банковский и брокерский бизнес

Казахстан — главная площадка Freedom Finance. Здесь холдинг выстроил технологичную экосистему. Из чего она состоит? Два брокера (АО «Фридом Финанс» и Freedom Finance Global), банк Freedom Bank, платежная система Freedom Pay, две страховых компании Freedom Life и Freedom Insurance, оператор связи Freedom Telecom, а также несколько бизнесов лайф-сегмента, в который холдинг инвестировал более $100 млн.

Все направления компании — с высоким уровнем цифровизации и хорошим знанием своих клиентов. Это помогает экономить и снижать риски. Сегодня в экосистеме «Фридома» самые разные услуги получают около 7 млн пользователей.

Брокерские компании (одна работает в казахстанской юрисдикции, вторая — по английскому праву в Международном центре в Астане) принесли выручку за последний квартал $86 млн и $35 млн (Freedom Finance Global и «Фридом Финанс» соответственно). Они работают на собственной платформе Tradernet. Это не просто удобная и мобильная возможность покупать и продавать бумаги на фондовых рынках, в том числе в рамках IPO, но и получать аналитические рекомендации, отлеживать новости по эмитентам, свои остатки по счетам и тд. «Трейдернет» представлен на 16 языках, в системе работают 15 брокеров, им пользуются более 600 тыс. клиентов по всему миру. Программа также интегрирована с двумя банками.

Tradernet объединяет информацию обо всех клиентах и транзакциях по холдингу, кроме страховых компаний и нефинансовых организаций. Около 400 тыс. клиентов ежемесячно заходят на платформу и примерно 40 тыс. — ежедневно. За месяц в платформе обрабатывается 43 млн торговых поручений и еще около 3 млн не торговых. В ближайших планах — запуск в приложении своего Freedom Chat (по аналогу с WhatsAp), который станет не только средой для общения инвесторов, но позволит прямо в чате переводить деньги друг другу, перечислять бумаги (полная идентификация клиентов позволит это сделать легально и безопасно). В приложении также используются технологии AI. Так, ChatGPT сейчас уже генерирует описание компаний, подыскивает конкурентов для сравнения акций, оценивает тональность новостей по компаниям (позитивная/негативная/нейтральная) и помечает это определенным цветом в ленте новостей.

Технологичное приложение и интеграция с банками позволяет брокерам оказывать инвесторам еще более качественные услуги. Из значимых планов — запуск новых продуктов, включая опционы и фьючерсы. По стратегии холдинга АО «Фридом Финанс», дающее доступ к биржам Казахстана, к 2026 году вырастет с текущих 220 тыс. клиентов до 977 тыс. Freedom Finance Global был открыт в 2020 году, через него можно торговать на Nasdaq, NYSE, London Stock Exchange — и не только казахстанцам, но и нерезидентам, включая россиян, с соблюдением комплаенса и международных норм.

Казахстан стал для холдинга настоящей лабораторией — в частности, здесь были придуманы и внедрены такие продукты как цифровая ипотека и автокредитование, а чуть позднее — онлайн-кредиты стали выдавать и для предпринимателей. Так, высокий уровень цифровизации госуслуг в республике и технологичность «Фридом Финанса» позволили его банку выйти на первое место по выдаче ипотеки. Число выданных кредитов по цифровой ипотеке составляет почти 14 тыс. на $488,8 млн, цифровых автокредитов — более 19 тыс. на $310,7 млн.

Малому и среднему бизнесу выдано цифровых займов на $241,1 млн. У компании выстроен цифровой конвейер, чтобы кредитовать МСБ и очень быстро отбирать качественных заемщиков, снижая свои риски. «Мы сократили время прохождения клиентского пути со стандартных 14 дней до 24 часов. Рекордное время от подачи заявки до подписания договора – 32 минуты, до поступления денег – 4 часа. Общее количество оформленных заявок от предпринимателей онлайн превысило 240 тысяч», — рассказывает CEO холдинга Тимур Турлов.

«Фридом Банк» в Казахстане является лидером сектора по росту активов (более $4,4 млрд), входит в топ-8 банков страны и является системообразующим. Сейчас число клиентов около 1 млн, по стратегии развития холдинга в 2025 году ожидается более 3 млн, к 2026 году — более 6,5 млн клиентов. Холдинг вкладывает всю текущую прибыль в развитие, в частности — в рост банка. В планах — докапитализация банка для расширения его ликвидности и объемов кредитования бизнеса. «Мы видим большое количество недоинвестирования в Казахстане. Мы могли бы быстрее расти в банке, если будет еще больше ликвидности, спрос на кредиты большой, в том числе у бизнеса», — отмечает Турлов.

Экосистема плюс

Финансовую часть экосистемы гармонично дополняют Freedom Life и Freedom Insurance — две компании страхового сегмента бизнеса «Фридома». Портфель клиентов — более 220 тыс. В течение ближайших трех лет планы вырасти до 1 млн клиентов. Цифровизация позволила сделать оформление страховки полностью онлайн, а также впервые в Казахстане эти компании реализовали и получение выплат без посещения офиса. За 2 квартал 2024 финансового года две компании принесли выручку в размере $81 млн. Интеграция с банком и платёжной системой Freedom Рay позволила страховой компании запустить цифровой сервис, сокращающий время урегулирования страховых случаев в 16 раз (с 90 до 5 рабочих дней), а также предлагать страхование клиентам по ипотеке и автокредитам.

Freedom Telecom совсем недавно появился в черте компаний холдинга и в будущем может стать объединяющей нейросетью всей системы сервисов, дать дополнительный импульс росту банка. Миссия этого оператора связи — радикально расширить доступ к качественному и дешевому интернету по всему Казахстану, строить оптоволоконную инфраструктуру по-новому и более дешево, развивать 5G-связь. «Наша уверенность в успехе этого проекта рациональна: мы используем новейшие технологии и наши издержки будут значительно ниже, чем у конкурентов, и это означает более низкий ценник для клиентов», — уверен глава холдинга. Турлов убежден, что нужно расширять эту инфраструктуру, делать ее дешевле: «От оптики и качества доступа в интернет, от того, насколько насыщена будет связь 5G, будет зависеть ВВП страны». Развитие телекома в самом начале, поэтому не исключены в ближайшее время покупки кабельных провайдеров, компаний-владельцев оптики.

 Тимура Турлова волнует развитие Казахстана, где он живет с семьей с 2012 года и является гражданином с 2022-го. Он считает, что в стране много талантливых людей — и это есть «новая нефть» республики. Цифровизация помогает раскрывать эти таланты и дает людям больше возможностей строить бизнес и развиваться. «Вся экономика будущего — это экономика услуг. Мы молодая нация и мы технооптимистическая нация», — говорит владелец холдинга об уникальных условиях в стране.  

Из потребительских компаний в Казахстане у FRHC также есть сеть продажи смартфонов Freedom Mobile, сервисы онлайн-бронирования билетов Ticketon, фудтех Arbuz.kz, сервисы для путешественников Aviata и Choco Travel.

Европа, Штаты, новые горизонты

Холдинг сегодня работает уже в 16 странах. В Европе (Freedom Finance Europe) — активный рост клиентской базы, сейчас более 210 тыс. и офисы в семи городах. Брокер является членом крупнейшего международного центрального депозитария ценных бумаг Euroclear. Компания планирует удвоить число офисов. Ведется работа по получению членства на крупнейших европейских биржах (включая Лондонскую фондовую биржу).

 В Штатах бизнес сфокусирован на инвестиционно-банковской деятельности, консультировании и аналитике. Под это финансовая инфраструктура здесь выстраивается холдингом с 2020 года, когда была совершена сделка по покупке брокера Prime. Сейчас Freedom Capital Markets имеет лицензии андеррайтера и уже проводит IPO и SPO компаний на биржах США, сопровождая их на всех этапах размещения акций. В планы развития входит получение лицензии на клиринг, благодаря чему американский «Фридом» сможет также самостоятельно осуществлять безналичные расчеты между контрагентами. Не исключено в ближайшие годы еще проведение сделок M&A для расширения бизнеса.

Осознавая все масштабы компании на сегодня, Турлов уверен, что она все еще является историей роста. «Мы история, которую наши акционеры неплохо поддерживают. Они явно не разочарованы, как мы зарабатываем и тратим наши деньги. Рентабельность нашего капитала превышает доходность большинства индексов, и мы все еще эффективно можем реинвестировать наши доходы», — говорит он.

 По новым направлениям высокой активности с точки зрения международной экспансии холдинг не планирует, однако уже изучает условия в ОАЭ, Турции и Азербайджане. Здесь исследуется рынок, ведутся переговоры с регуляторами, рассматриваются активы для покупки в будущем (например, банки). Кроме того, компания рассказывает о новой точке в Армении, где уже получены брокерские лицензии и работает офис. По указанным странам в будущем Freedom Finance видит перспективы органического роста около 20% в год.

За 15 лет компания прошла большой путь и, судя по всему, останавливаться не собирается. Турлов уверен, что за последние годы FRHC стала гораздо более сильной и здоровой компанией: «Мы регулярно сталкиваемся с вызовами, и нет универсальной формулы их преодоления. Каждый кейс уникален и помогает нам становиться более прозрачными, сильными, интегрированными внутри единой экосистемы».