16 сентября председателю совета директоров АФК «Система Владимиру Евтушенкову было предъявлено обвинение по делу «Башнефти». Евтушенков помещен под домашний арест по решению суда в рамках расследования уголовного дела «по факту хищения акций предприятий, входящих в топливно-энергетический комплекс Республики Башкортостан, и их легализации, говорится в сообщении СКР. Ранее Мосгорсуд признал арест акций «Башнефти», принадлежащих АФК «Система», в рамках уголовного дела о хищениях в Башкирском ТЭКе.
Апелляционная жалоба АФК, требовавшей отмены ареста, оказалась неудовлетворенной. По версии следствия, АФК «Система» не доплатила около $500 млн. Однако, для того чтобы разобраться в данном деле, необходимо разобраться, насколько справедливой была цена, по которой АФК «Системе» достались акции предприятий Башкирского ТЭКа, куда входила и «Башнефть».
Как сообщают «Вести Финанс», для того чтобы адекватно оценить стоимость приобретенных активов, необходимо учесть события, которые происходили в 2009 г., а именно: финансовые рынки тогда только начинали постепенно оправляться от сокрушительного обвала, который был спровоцирован банкротством банка Lehman Brothers в сентябре 2008 г. Все это сопровождалось резким сокращением инвестиций и капитальных затрат. Данный процесс не обошел стороной и нефтяную отрасль. Как предполагали эксперты «Уралсиба», объем инвестиций в отрасль должен был сократиться на 10–20% по сравнению с 2008 г., что станет причиной соразмерного сокращению объема бурения эксплуатационных скважин.
«Мы ожидаем, что в результате сокращения числа новых скважин на 10–20% объем добычи в 2009 году снизится на 2–3% относительно нынешнего года, а в 2010 году – на 4–5% по сравнению с 2009 годом», - прогнозировали аналитики «Уралсиба». В этот период цены на нефть демонстрировали крайне негативную динамику: в конце 2008 - начале 2009 гг. они колебались у отметки $45 за баррель, тогда как всего лишь шестью месяцами ранее они обновляли рекорды.
Неудивительно, что в этот момент покупка нефтяных активов была крайне рискованным мероприятием. Однако АФК «Система» была вынуждена пойти на такой шаг, так как еще в 2005 г. приобрела миноритарные пакеты акций нефтяных активов Башкоторстана на $600 млн, в том числе и «Башнефть». Но роль миноритарного акционера не позволяла АФК "Система" вкладывать серьезные деньги в их развитие и реализовывать задуманное.
После четырех лет компании удалось уговорить собственников Башкирского ТЭКа реализовать активы. В результате уже в апреле 2009 г. АФК «Система» подписала договоры о покупке у ООО «Агидель-Инвест», «Урал-Инвест», «Инзер-Инвест» и «Юрюзань-Инвест» всех принадлежавших им акций компаний башкирского ТЭКа: ОАО АНК «Башнефть», «Уфанефтехим», «Новойл», «Уфаоргсинтез», «Уфимский НПЗ» и «Башкирнефтепродукт».
АФК «Система» за контрольные пакеты акций Башкирского ТЭКа заплатила US$ 2,6 млрд (сделка 600 млн в 2005году и 2 млрд в 2009 году). В то время, как 100% стоимость компаний на рынке в начале 2009 года составляла US$ 1,9 млрд.
На тот момент многим экспертам сумма сделки показалась завышенной, однако это не остановило компанию, которой пришлось занимать $2 млрд под залог 17% акций МТС и акций приобретаемых предприятий Башкирского ТЭКа. Аналитики сомневались, что компании удастся расплатиться по столь крупному кредиту, в связи с тем что неблагоприятные условия могли не позволить приобретенным активы устойчиво генерировать денежные потоки. Отчасти это оказалось правдой, в мае АФК «Система» подписала дополнительные соглашения к ранее заключенным договорам, которые отменяли выплату в будущем, помимо $2 млрд.
«Мы полагаем, что понижение цены связано с невыполнением компаниями Башкирского ТЭК каких-то финансовых прогнозов, к которым была привязана выплата дополнительно $500 млн», - писал в своем отчете банк Unicredit от 26 мая 2009 г.
Итоговая цена совпала с консолидированным мнением аналитиков, АФК "Система" купила активы с премией к рыночной цене. Информация о смене владельца "Башнефти" способствовала 40%-му росту цен на ее акции, причем только после этого рыночная стоимость сравнялась с выплаченной АФК «Системой» суммой.
Общий объем средств, затраченных АФК «Системой» на покупку всех активов Башкирского ТЭКа, составил $2,75 млрд ($600 млн в 2005 г., $2 млрд в 2009 г., $151 млн - выкуп акций у миноритариев). Более того, с 2009 г. на модернизацию активов «Башнефти» было потрачено около 120 млрд руб., в результате чего резко увеличились цены на нефть и выросли запасы компании.
В связи с этим сравнивать Башкирский ТЭК и «Башнефть» не совсем корректно, так как это абсолютно две разные компании. Первая – это разрозненная структура с непрозрачной системой управления, объемы добычи которой сокращаются, в то время как вторая – это бизнес, опирающийся на строгую система международной отчетности, создающий новые чистые производства. Стоит также учесть, что «Башнефть» - это лидер по росту добычи среди российских вертикально-интегрированных нефтяных компании: с 2009 по 2013 гг. она увеличилась на 37% до 16,1 млн тонн.
Комментарии бизнесменов и политиков
Глава Сбербанка Герман Греф:
- Совершенно очевидно, что «Система» не имеет к этому никакого отношения, ведь она приобрела акции нефтяной компании на рынке через много лет после завершения приватизации… Очень плохой прецедент для общего инвестиционного климата, рождающий сомнения у всех инвесторов в правах собственности.
Глава Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин:
- Я считаю, что в нынешней ситуации такого рода действия подрывают доверие к российскому деловому климату и нормальной технологии взаимодействия бизнеса и власти»
Руководитель «Роснано» Анатолий Чубайс:
- Ознакомился с текстом обвинения, и я его не понимаю. Не понимаю, как можно всерьез говорить об отмывании денег Евтушенковым, не понимаю, как можно его привязывать к сделкам по приватизации «Башнефти», к которым он вообще не имел никакого отношения.
Вице-президент РСПП Игорь Юргенс:
- Сказать, что это гром среди ясного неба — это ничего не сказать. Я не верю, что Евтушенков виновен в том, в чем его обвиняют. Я думаю, что РСПП должен собраться и что-то сказать по этому поводу. Я думаю, что это борьба за передел собственности. Теперь с элементами национализации. Я думаю, что те, кто в итоге получит «Башнефть», и были инициаторами этого процесса.
Бизнес-омбудсмен Борис Титов:
- Хотелось бы подчеркнуть, что в данном случае речь идет об уважаемом в обществе и в предпринимательском сообществе человеке, который работает и строит бизнес в России — и это стабильный, социально значимый бизнес, в котором заняты сотни людей. Думаю, этот момент следовало бы учесть и по меньшей мере рассмотреть вопрос об избрании меры пресечения, не связанной не только со взятием под стражу, но и с ограничением свободы.
Российский финансист, глава Diamond Age Capital Advisors Слава Рабинович:
- Новость об аресте Евтушенкова вызовет рыночный и экономический шок на долгие годы, это событие поставит крест на инвестициях в Россию. Теперь уйдут даже те, кого не испугала история с санкциями. Защита собственности по-прежнему огромная проблема, несмотря на то что на дворе уже далеко не пресловутые девяностые.
Управляющий директор инвестфонда «Дашевский и партнеры» Стивен Дашевский:
- У этого ареста, вероятно, только экономические причины. Это продолжение хозяйствующего спора с потенциальными претендентами на «Башнефть». И это делает этот случай особенно неприятным для рынка.
Адвокат Урала Рахимова Ильнур Салимьянов:
- Если принято решение об аресте такого человека (Евтушенкова), вопрос решался на высшем политическом уровне. Это знак репрессий в отношении бизнеса вообще и, по сути, это второй Ходорковский. И это, конечно же, ухудшает перспективы Урала Рахимова.
Зампред комитета Госдумы по безопасности Александр Хинштейн:
- Очень бы хотелось надеяться, что в этом деле нет никакого политического аспекта, и рассчитывать на то, что следствие сумеет во всем разобраться и дать ответ на все имеющиеся вопросы».
Хинштейн подчеркнул, что дела, по которым проходят люди такого масштаба, как Евтушенков, "должны быть абсолютно безупречными с тем, чтобы никогда больше не появлялось вопросов в политически мотивированном преследовании крупного бизнеса»