В 2013 году Волгоградский алюминиевый завод произвел 121,9 тыс. тонн продукции: 112,6 тыс. тонн товарного алюминия с долей продукции с добавленной стоимостью – 49,3% и 9,3 тыс. тонн продукции порошковой металлургии. Рост объема выпуска порошков по сравнению с 2012 годом составил 29%. Таким образом совокупная доля ПДС в продуктовой корзине ВгАЗа составила 53,2 %.
В конце сентября на ВгАЗе в рамках программы сокращения производства на убыточных предприятиях РУСАЛа было прекращено производство первичного алюминия. В настоящее время на ВгАЗе развивается производство порошков, работает участок по производству анодной массы. С декабря 2013 года на металле сибирских предприятий РУСАЛа возобновило работу литейное производство, которое теперь ориентировано на 100% выпуск ПДС.
Основные результаты по компании РУСАЛ в целом:
- Цены на алюминий на LME в течение всего 2013 года оставались низкими в результате негативных инвестиционных ожиданий и оказывали серьезное давление на алюминиевую отрасль. Средняя цена алюминия на LME снизилась на 8,6%: с 2 018 долларов США за тонну в 2012 году до 1 845 долларов США за тонну в 2013 году. Однако благодаря программе сокращения издержек и оптимизации оборотного капитала, реализуемых менеджментом компании, а также совершенствованию продуктовой линейки, ослаблению местной валюты и росту премий РУСАЛ завершил год с маржой по EBITDA в алюминиевом сегменте на уровне 11,3%.
- Себестоимость на тонну в алюминиевом сегменте снизилась на 2,0% – до 1 907 долларов США в 2013 году по сравнению с 1 946 долларами США в 2012 году в результате мер по повышению эффективности бизнеса, а также благодаря ослаблению курса рубля. Себестоимость на тонну в алюминиевом сегменте в четвертом квартале 2013 года достигла самой низкой за последние годы отметки в 1 864 доллара США за тонну по сравнению с 1 934 долларами США за тонну в четвертом квартале 2012 года.
- Объем производства первичного алюминия уменьшился в 2013 году на 316 тыс. тонн, или на 7,6% – до 3 857 тыс. тонн с 4 173 тыс. тонн в 2012 году за счет реализации программы сокращения неэффективных мощностей. Объем производства алюминия в четвертом квартале 2013 года снизился на 134 тыс. тонн, или на 12,9% – до 904 тыс. тонн по сравнению с 1 038 тыс. тонн в четвертом квартале 2012 года.
- Доля продукции с добавленной стоимостью в общем объеме выпуска алюминия достигла рекордной отметки 42% по сравнению с 39% годом ранее.
- Выручка сократилась на 1 131 млн долларов США, или на 10,4% – до 9 760 млн долларов США в 2013 году по сравнению с 10 891 млн долларов США в 2012 году из-за снижения цены алюминия на LME и сокращения объема продаж на 9,9%. Снижение выручки было частично компенсировано рекордно высокими премиями в размере 271 доллара США на тонну в среднем по итогам года.
- Компания сохранила устойчивую позицию по ликвидности: свободный денежный поток[1] за 2013 год составил 1 386 млн долларов США, а оборотный капитал снизился на 15,8%, в первую очередь за счет реализации программы по сокращению мощностей.
- Убыток по итогам года составил 3 222 млн долларов США прежде всего за счет неденежных списаний в размере 1 919 млн долларов США в отношении гудвилла и отдельных необоротных активов.
- По состоянию на 31 декабря 2013 года чистый долг компании снизился на 720 млн долларов США, или на 6,6%, по сравнению с началом 2013 года.
- В отчетном периоде РУСАЛ завершил продажу 3 873 537 акций «Норильского никеля» компании Crispian Investments Limited. Средства, полученные в результате данной сделки, в размере около 620 млн долларов США были направлены на досрочное погашение части задолженности Сбербанку России. В сентябре 2013 года акционерами ГМК «Норильский никель» была согласована новая дивидендная политика ГМК, которая гарантирует стабильность дивидендов от «Норильского никеля» до 2017 года и далее.
Комментируя результаты 2013 года, генеральный директор РУСАЛа Олег Дерипаска сказал:
«2013 год выдался непростым для алюминиевой отрасли. Несмотря на то, что спрос на металл за отчетный период вырос на 6% – до 51,7 млн тонн, негативное настроение инвесторов продолжило отрицательно сказываться на цене алюминия на LME, которая снизилась на 8,6% – до 1 845 долларов США за тонну. Как закономерное следствие такого снижения, число предприятий и производств, находящихся на грани рентабельности, существенно возросло. Одним из ключевых факторов, сформировавших общеотраслевую конъюнктуру во втором полугодии 2013 года, стало также предложение LME изменить правила отгрузки металла со складов, что усилило неопределенность на рынке и негативно сказалось на премиях за поставку металла и полной цене на алюминий.
Для повышения устойчивости бизнеса РУСАЛ продолжил повышать операционную рентабельность и увеличивать контроль над издержками. В соответствии с утвержденной стратегией РУСАЛ приостановил выпуск алюминия на наименее эффективных заводах, сократив объем производства металла на 7,6% в годовом выражении. И хотя положительные результаты от принимаемых мер уже очевидны, основной эффект будет достигнут в текущем году, поскольку в 2013 году учитываются деятельность убыточных заводов и затраты на их консервацию. Убыток РУСАЛа по итогам 2013 года составил 3,2 млрд долларов США. При этом большая часть данного убытка – около 2 млрд долларов США – обусловлена проведенными компанией списаниями и затратами на реструктуризацию, относящимися к безналичному списанию гудвилла и некоторых внеоборотных активов, включая Тайшетский алюминиевый завод, запуск которого откладывается до улучшения рыночной конъюнктуры, а также к программе оптимизации производственных мощностей.
Сложные, но необходимые преобразования помогли РУСАЛу еще более снизить себестоимость производства (по состоянию на четвертый квартал 2013 года показатель составил 1 864 доллара США на тонну металла). Кроме того, компания продолжает работу над увеличением доли продукции с добавленной стоимостью в общем объеме производства. По оценкам РУСАЛа, мировой спрос на алюминий будет неуклонно расти. Так, в 2014-2015 гг. на фоне прогнозирующегося ускорения роста мировой экономики повышение показателя должно составить 6% в год. Ожидающееся в ближайшие годы увеличение дефицита алюминия на глобальном рынке будет способствовать сокращению объемов складских запасов металла, что положительно повлияет на отрасль и создаст благоприятные условия для нового этапа роста алюминиевого сектора».
Прогноз развития алюминиевой отрасли в 2014 году
РУСАЛ прогнозирует, что:
- Глобальный спрос на алюминий продолжит расти и достигнет 55 млн тонн в 2014 году, увеличившись на 6% по итогам года. Наибольшую поддержку росту потребления алюминия окажут Китай, другие страны Азии, США и Европейский союз.
- Глобальный дефицит алюминия без учета Китая составит 1,3 млн тонн в 2014 году по сравнению с 455 тыс. тонн в 2013 году. Ожидается, что около 1,0-1,5 млн тонн мощностей по производству алюминия в мире (вне Китая) будут закрыты в 2014 году.
- Премии на алюминий в 2014 году останутся высокими благодаря физическому дефициту, а также за счет высокого спроса на металл со стороны финансовых игроков.
- Китайский алюминиевый рынок в 2014 году останется сбалансированным. Как ожидается, около 3,0 млн тонн алюминиевого производства в Китае будет закрыто в 2014 году в результате низких цен на алюминий. Экспорт китайских алюминиевых полуфабрикатов, как ожидается, не окажет значительного влияния на мировой баланс спроса-предложения первичного металла за пределами Китая.
Общая выручка компании в 2013 году сократилась на 1 131 млн долларов США, или на 10,4% – до 9 760 млн долларов США по сравнению с 10 891 млн долларов США в 2012 году. Снижение общей выручки компании связано прежде всего со снижением реализации объемов первичного алюминия и сплавов, на которые приходилось 83,6% и 85,6% от общего объема выручки РУСАЛа в 2013 и 2012 гг. соответственно.
Выручка от реализации первичного алюминия и сплавов снизилась на 1 164 млн долларов США, или на 12,5% – до 8 159 млн долларов США в 2013 году по сравнению с 9 323 млн долларов США в 2012 году, что, прежде всего, связано со снижением объема продаж первичного алюминия и сплавов в отчетном периоде. Это снижение обусловлено реализацией программы приостановки неэффективных мощностей. Кроме того, влияние на сокращение выручки оказало снижение средневзвешенной цены реализации алюминия на 2,9% в 2013 году по сравнению с 2012 годом из-за снижения цены алюминия на LME. Средняя цена алюминия на LME упала на 8,6% – до 1 845 долларов США за тонну в 2013 году по сравнению с 2 018 долларами США за тонну в 2012 году, что было частично компенсировано ростом средневзвешенной премии к цене алюминия на LME на 30,3% в различных регионах (в среднем до 271 доллара США за тонну с 208 долларов США за тонну в 2013 и 2012 годах соответственно).
Выручка от реализации глинозема в отчетном периоде практически не изменилась по сравнению с 2012 годом.
Выручка от реализации фольги в 2013 году выросла на 3,6% – до 313 млн долларов США по сравнению с 302 млн долларов США в 2012 году, в первую очередь за счет увеличения объема продаж фольги.
Прочая выручка, включая продажу прочей продукции, бокситов и электроэнергии, практически не изменилась в 2013 году по сравнению с 2012 годом.
Общая себестоимость реализации снизилась на 803 млн долларов США, или на 8,7% – до 8 429 млн долларов США в 2013 году по сравнению с 9 232 млн долларов США в 2012 году. Снижение было преимущественно обусловлено уменьшением объема продаж алюминия на 9,9% (или на 415 тыс. тонн) в результате реализации программы по приостановке производства на наименее эффективных заводах компании, а также ослаблением курса рубля по отношению к доллару США.
Затраты на приобретение глинозема снизились в отчетном периоде по сравнению с 2012 годом на 25,7%, преимущественно в связи со снижением объемов закупок глинозема и снижением средней цены закупок.
Затраты на приобретение бокситов выросли на 11,7% в 2013 году по сравнению с 2012 годом, что обусловлено ростом объема закупок на 10,6%.
Затраты на приобретение сырья (за исключением глинозема и бокситов) и прочих материалов в 2013 году сократились на 5,0% по сравнению с 2012 годом в связи со снижением объемов закупок в результате снижения продаж алюминия, что было частично компенсировано ростом закупочных цен на сырье (в частности, на каменноугольный пек – на 5,7%, каустическую соду – на 9,1%, на лигатуру и лигатурные материалы – на 15,3%).
Затраты на электроэнергию в 2013 году снизились на 8,4% – до 2 374 млн долларов США по сравнению с 2 592 млн долларов США в 2012 году в связи с сокращением объемов реализации алюминия и ослаблением курса рубля по отношению к доллару США, что было частично компенсировано незначительным ростом средневзвешенного тарифа на электроэнергию.
В результате вышеупомянутых факторов результат операционной деятельности и скорректированная EBITDA компании по итогам 2013 года составили отрицательное значение 1 804 млн долларов США и положительное значение 651 млн долларов США соответственно по сравнению с результатом операционной деятельности и скорректированной EBITDA в размере 60 млн долларов США и 915 млн долларов США в 2012 году соответственно.
Убыток за период
Убыток РУСАЛа в 2013 году составил 3 222 млн долларов США по сравнению с убытком в размере 528 млн долларов США в 2012 году.
Скорректированный убыток за любой период определяется как убыток, скорректированный с учетом чистого эффекта инвестиции компании в «Норильский никель», чистого эффекта встроенных производных финансовых инструментов, прибылей и убытков, переведенных из прочих резервов, а также чистого эффекта от обесценения внеоборотных активов и расходов по реструктуризации. Нормализованный убыток за любой период определяется как скорректированный убыток плюс эффективная доля компании в прибыли «Норильского никеля». Существенное увеличение размера скорректированного и нормализованного убытка в 2013 году по сравнению с 2012 годом было прежде всего обусловлено снижением результата операционной деятельности компании.
Прогнозные заявления
Данное сообщение содержит заявления касательно будущих событий, предполагаемых показателей, прогнозов и ожиданий, которые представляют собой прогнозные заявления. Любое содержащееся в настоящем объявлении заявление, не являющееся констатацией исторического факта, представляет собой прогнозное заявление, сопряженное с известными и неизвестными рисками, неопределенностями и прочими факторами, в силу которых наши фактические результаты, показатели хозяйственной деятельности или достижения могут существенным образом отличаться от каких-либо результатов, показателей хозяйственной деятельности или достижений, выраженных в данных прогнозных заявлениях или подразумеваемых ими. В число таких рисков и неопределенностей входят риски и неопределенности, описанные или указанные в Проспекте эмиссии. Кроме того, деятельность компании в прошлом не может быть основанием для прогнозирования ее деятельности в будущем. ОК РУСАЛ не предоставляет никаких заверений относительно достоверности и полноты любого из прогнозных заявлений и не принимает на себя никаких обязательств по дополнению, изменению, обновлению или пересмотру любых таких заявлений или любых выраженных мнений с учетом фактических результатов, изменений в предположениях или ожиданиях ОК РУСАЛ или изменений в факторах, влияющих на данные заявления. Таким образом, полагаясь на данные прогнозные заявления, Вы делаете это исключительно на свой риск.
[1] Свободный поток денежных средств определяется как чистый денежный поток от операционной деятельности минус чистый денежный поток, использованный в инвестиционной деятельности.