Почти треть выпущенных облигаций федерального займа принадлежит теперь нерезидентам-иностранцам, хотя еще год назад эта цифра составляла всего 7%. Это связано с либерализацией рынка.
В ближайшее время иностранные инвесторы могут скупить половину выпущенных облигаций федерального займа (ОФЗ), полагает директор департамента финансовой стабильности Центробанка Владимир Чистюхин. На 1 июля нерезиденты владели государственными ценными бумагами на сумму около 930 млрд рублей при выпуске в 3,3 трлн рублей, пишут «Ведомости».
А замдиректора департамента финансовой стабильности Сергей Моисеев считает, что в Россию пришли новые инвесторы - крупные суверенные и хедж-фонды, покупающие ОФЗ на первичном рынке.
Это во многом связано с либерализацией рынка. С начала года иностранные инвесторы могут самостоятельно совершать операции на российском фондовом рынке, используя счет в Euroclear и Clearstream. Сейчас доходность 10-летних ОФЗ - 7,1%, 10-летних UST - 1,9%.
Текущий уровень участия нерезидентов в ОФЗ пока не беспокоит регулятора - он соответствует доле иностранцев в других развивающихся странах, говорит Чистюхин, но если превысит 40%, «то мы начнем более активные консультации с Минфином, как нам на эту ситуацию реагировать и реагировать ли вообще».
Он рассчитывает регулярно встречаться с представителями крупнейших иностранных держателей ОФЗ для оценки их поведения при неблагоприятной макроэкономической конъюнктуре.
«Сообщение, что доля иностранцев в ОФЗ за год выросла до 30% и в ближайшее время может достигнуть 50%, несколько удивило, - отметил в свою очередь аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. - Непонятно, как иностранцы смогли скупить бумаг примерно на 700 млрд рублей».
Он указал, что за этот период не было столько первичных размещений ОФЗ и доля крупнейших локальных инвесторов не сильно сократилась: по состоянию на I квартал доля Сбербанка в ОФЗ - 22%, ВЭБа - 26%, сообщает vz.ru.
ЦБ, скорее всего, включил в эту цифру тех иностранных игроков, которые раньше покупали ОФЗ через свои российские «дочки», а теперь просто перевели свои счета в Euroclear или Clearstream, предположил Порывай. Поэтому «нельзя говорить, что на рынок ОФЗ пришел большой объем средств от нерезидентов».
По его оценкам, доля настоящих иностранных инвесторов (без учета технической переброски бумаг с одного счета на другой) не превышает 15%, то есть произошло лишь двукратное увеличение.